As regras de negociação eletrônica (ldquoRulesrdquo) estabelecidas no parágrafo 18 e na Lista 7 do Código de Conduta para Pessoas Licenciadas ou Registradas na Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) entram em vigor em 1 de janeiro de 2017. Antes de 1º de janeiro de 2017, Hong Os gestores de ativos regulamentados da Kong e outras empresas licenciadas de Hong Kong precisam: Determinar se as Regras aplicam-se a qualquer uma de suas atividades. Revise seus sistemas, políticas e procedimentos internos para o cumprimento das Regras e atualize esses sistemas, políticas e procedimentos, conforme apropriado. Identifique fornecedores de sistemas de negociação eletrônicos, sistemas de negociação algorítmica e algoritmos de negociação que utilizem e conduzam a devida diligência sobre os provedores de terceiros E Atualize documentação relevante, incluindo seus manuais de conformidade e acordos com terceiros. Quem está sujeito às Regras As Regras aplicam-se a entidades licenciadas ou registradas na SFC (empresas licenciadas) que realizam negociação eletrônica de valores mobiliários e contratos de futuros que são cotados ou negociados em uma bolsa de valores. As Regras também se aplicam às empresas licenciadas que oferecem negociação de contratos de câmbio alavancados eletronicamente por meio de negociação na Internet. A SFC afirmou que, no curso normal, os gerentes de ativos não estarão fornecendo serviços de negociação na internet para os fins das Regras. LdquoElectronic tradingrdquo é definido de forma ampla para incluir os sistemas eletrônicos que a corporação licenciada usa para inserir ordens, processar essas ordens e executar essas ordens. Um sistema de comércio eletrônico de empresas licenciadas inclui sistemas desenvolvidos pela corporação licenciada e sistemas desenvolvidos por terceiros (incluindo afiliados da empresa licenciada) que a corporação licenciada usa. As Regras não se aplicam a: (i) negociação eletrônica de instrumentos que não sejam valores mobiliários ou contratos de futuros (como swaps, contratos de faturamento e outros derivativos de balcão) (ii) negociação eletrônica de títulos ou contratos de futuros que não são Listados ou negociados em uma troca. Certas obrigações nos termos das Regras só se aplicam quando a empresa licenciada fornece um sistema de comércio eletrônico aos clientes para seu uso. Responsabilidades e obrigações de acordo com as Regras de acordo com as Regras, uma empresa licenciada é responsável pela liquidação e obrigações financeiras das ordens enviadas ao mercado por meio de seu sistema de comércio eletrônico e para implementar políticas, procedimentos e controles para supervisionar essas ordens de acordo com os requisitos regulamentares aplicáveis . Uma empresa licenciada também possui as seguintes obrigações: gerenciar e supervisionar adequadamente o projeto, desenvolvimento, implantação e operação do sistema de comércio eletrônico que utiliza para garantir a integridade do sistema eletrônico de negociação que ele usa, conforme apropriado nas circunstâncias, Incluindo a confiabilidade, a segurança e a capacidade do sistema, e ter medidas de contingência adequadas para manter ou manter registros adequados sobre o projeto, desenvolvimento, implantação e operação de seu sistema de comércio eletrônico para estabelecer e implementar políticas e procedimentos efetivos para garantir que as pessoas : (A) envolvido na concepção e desenvolvimento de, ou (b) aprovado para usar, (c) seu sistema de negociação algorítmica e algoritmos de negociação são adequadamente qualificados para garantir que o sistema de negociação algorítmica e os algoritmos de negociação que ele usa sejam adequadamente testados para garantir Que eles operam como projetado para ter controles que são razoavelmente projetados para garantir: (a) a integridade Do seu sistema de negociação algorítmica e algoritmos de negociação e (b) seu sistema de negociação algorítmica e algoritmos de negociação operam no interesse da integridade do mercado. Revisar sistemas internos, políticas e procedimentos para conformidade Uma corporação licenciada que está sujeita às Regras precisará identificar lacunas em seus sistemas internos, políticas e procedimentos e quaisquer aprimoramentos necessários para que ele cumpra as Regras. Para ajudar seus membros com esta revisão, a AIMA preparou um regulamento do ndash Sdc do modelo de software do Electronic Tradingrdquo que contém exemplos de perguntas com base nos requisitos das Regras para que os gerentes de ativos se perguntem. As questões são agrupadas sob gestão e supervisão, adequação de sistemas, manutenção de registros e documentação de sistemas, qualificações e treinamento para equipe, testes e gerenciamento de riscos. Conduza a devida diligência em afiliados, corretores e outros provedores de terceiros. As Regras exigem que uma corporação com licença conduza uma debilidade adequada às cotas em sistemas de negociação eletrônica fornecidos por terceiros, sistemas de negociação algorítmica e algoritmos de negociação que ele usa. O objetivo da diligência é permitir que a empresa licenciada avalie se cumprirá as Regras quando usar os sistemas de terceiros (não que o terceiro cumpra as Regras). Observe que ldquothird partiesrdquo inclui afiliados da empresa licenciada. Então, onde, por exemplo, uma filial no exterior é responsável pelo projeto, desenvolvimento e manutenção de algoritmos de negociação que a corporação licenciada usa, a corporação licenciada precisará realizar a devida diligência adequada em seus afiliados e os algoritmos de negociação. Para ajudar a cumprir este requisito de devida diligência e proporcionar um nível de consistência em todo o mercado, várias associações industriais em Hong Kong (incluindo AIMA) colaboraram em um Modelo de Informação de Negociação Eletrônica que as empresas licenciadas podem fornecer prestadores de terceiros. O Modelo inclui um resumo das Regras e perguntas ilustrativas para solicitar a terceiros provedores como parte do processo de due diligence. Em última análise, o nível de due diligence que é ldquoappropriaterdquo variará de corporação licenciada para empresa licenciada e dependerá da natureza do negócio licenciado de empresas, dos tipos de sistemas eletrônicos de negociação que ele usa e dos fins para os quais ele usa esses sistemas. Orientação da SFC sobre suas expectativas de conformidade O SFC indicou que espera que empresas licenciadas que utilizam sistemas de comércio eletrônico de terceiros para: ter um nível suficiente de experiência técnica para entender e explicar como o sistema opera, incluindo o escopo do sistema e a natureza de suas funções, Seu processo de fluxo de trabalho, sua capacidade, bem como suas limitações e riscos, e garantir que o sistema seja adequado, antes de adotar o sistema para uso ndash, embora a SFC reconheça que o nível de compreensão não precisa ser tão tecnicamente Sofisticados à medida que o terceiro trabalha com o terceiro para garantir que o terceiro entenda os requisitos regulamentares de Hong Kong e que o sistema fornecido à empresa licenciada atenda aos requisitos regulamentares de Hong Kong, levando em consideração a natureza, tamanho e complexidade da licença O negócio corporativo avalia, pelo menos em uma base anual ou quando há uma mudança material no t Hird partyrsquos, que o terceiro tem disponível e está disponível para a empresa licenciada suficientes recursos técnicos e de mão-de-obra para lidar com quaisquer problemas ou problemas, incluindo questões regulatórias, quando surgirem fazer acordos com o terceiro para garantir que os registros sejam mantidos em De acordo com os requisitos regulamentares de Hong Kong ndash para informações proprietárias, a SFC indicou que terceiros podem fornecer essas informações ao SFC diretamente conforme exigido pela SFC, em vez de entregar a empresa licenciada Cooperação de provedores de terceiros necessários para cumprir as expectativas de conformidade Licenciado As corporações precisarão se envolver com seus provedores terceirizados para garantir que as empresas licenciadas possam atender às expectativas de conformidade da SFCrsquos. Para terceiros fora de Hong Kong, pode haver resistência ao assumir obrigações regulatórias adicionais. Para terceiros que sejam eles próprios regulados pela SFC e obrigados a cumprir as Regras, uma empresa licenciada ainda precisará realizar a devida diligência e implementar os procedimentos adequados de informação e registro. Não basta que a empresa licenciada simplesmente confie no status regulamentado do terceiro. As empresas licenciadas precisarão atualizar seus manuais, políticas e procedimentos de conformidade para refletir os requisitos das Regras. Além disso, as empresas licenciadas precisarão revisar e potencialmente revisar suas relações contratuais existentes com provedores terceirizados para garantir o cumprimento dos requisitos de manutenção de registro de acordo com as Regras e garantir que as empresas licenciadas recebam informações suficientes (em relação às atualizações do sistema, capacidade, testes e Do tipo) para se certificarem da adequação contínua dos sistemas de terceiros. A data efetiva para as Regras está se aproximando rapidamente. As empresas licenciadas precisam estar se preparando agora para que elas possam cumprir quando as Regras entrarem em vigor em 1 de janeiro de 2017.Journal of Investment Compliance Contratos de negociação eletrônica Resumo HTML PDF Adicionar à lista marcada Download Citação Track Citações Beth Alter (Advogado, Propriedade Intelectual Grupo de Prática no Seward amp Kissel LLP, Nova York, EUA, EUA) Lauri Goodwyn (Advogado, Grupo de Finanças Corporativas no Seward amp Kissel LLP, Nova Iorque, EUA, EUA) Citação: Beth Alter. Lauri Goodwyn. (2017) Contratos de negociação eletrônica, Journal of Investment Compliance. Vol. 12 Iss: 1, pp.41 - 43 DOI dx. doi. org10.110815285811111122047 Downloads: O texto completo deste documento foi baixado 241 vezes desde 2017 Este artigo tem como objetivo analisar várias questões que um gerente de hedge funds deve considerar antes de executar qualquer eletrônico Acordo de negociação com um intermediário principal. Designmethodologyapproach O artigo discute como os gestores de fundos de hedge usam plataformas de negociação eletrônicas e os serviços de corretagem preferencial recomenda considerações para os gestores de fundos de hedge para ter em mente na negociação de acordos comerciais eletrônicos, incluindo o escopo da concessão de licença para a plataforma de negociação eletrônica, garantias, indenização e limitação de Responsabilidade, segurança, confidencialidade, manutenção, personalização e rescisão. Antes de assinar qualquer acordo de negociação eletrônica, um gerente de fundos de hedge deve avaliar os requisitos de fundos e realizar a devida diligência para confirmar que o intermediário principal aplicável pode atender a tais necessidades. Uma vez que muitos contratos de negociação eletrônica impõem várias obrigações a um gestor de hedge funds, impedi-lo de realizar negócios conforme o esperado ou exigido e limitar significativamente a responsabilidade dos corretores principais, o advogado deve revisar esses contratos antes da execução. Implicações práticas Os gestores dos fundos Hedge devem analisar se os serviços de comércio eletrônico aplicáveis podem atender às suas necessidades e também consultar o conselho para entender as implicações legais da documentação eletrônica. Valor de originalidade Este artigo destina-se a educar os gestores existentes e novos de hedge funds sobre as implicações comerciais e jurídicas dos acordos de comércio eletrônico. Os autores são advogados experientes que rotineiramente negociam acordos comerciais eletrônicos com corretores principais. Palavras-chave: acordos. Hedging. Gerenciamento de fundos Tipo: Documento técnico Editora: Emerald Group Publishing Limited Copyright: Emerald Group Publishing Limited 2017 Publicado por Emerald Group Publishing Limited Suas opções de acesso Contrato de parceiro de negociação do CustomerElectronic existente Para registrar um retorno mensal do imposto sobre o combustível do motor do Colorado ou relatório eletronicamente, um combustível para o motor Colorado O licenciado deve ter um contrato de parceiro comercial assinado arquivado no COFTS. Por favor, especifique o nome da sua empresa e as informações de contato abaixo. Os agradecimentos eletrônicos das devoluções recebidas do imposto sobre o combustível do motor e relatórios serão enviados para o endereço de e-mail especificado. Por favor, imprima Cada parceiro comercial possui uma área privada e restrita no site da COFTS, veiculos, que é acessada ao fazer login com um nome de usuário e uma senha. Você pode especificar um nome de usuário e senha nos campos abaixo (no máximo, quinze caracteres, letras e dígitos) ou deixar os campos em branco e a equipe COFTS selecionará um nome de usuário e uma senha para você. Seu nome de usuário e senha são insensíveis às maiúsculas e minúsculas. Cada parceiro comercial possui uma senha adicional que, juntamente com os parceiros comerciais, o número de identificação do empregador federal (FEIN) ou o número da segurança social (SSN) atua como assinatura dos parceiros comerciais em um retorno ou relatório mensal do imposto sobre o combustível. A equipe da COFTS selecionará uma senha de assinatura de dez caracteres, sem distinção de maiúsculas e minúsculas para você. Senha de assinatura (deixe em branco) Se você está planejando usar uma rede de valor agregado (VAN) para transmitir seu retorno mensal do combustível do motor ou reportar ao COFTS sob a forma de dados de Intercâmbio eletrônico de dados (EDI), especifique suas informações VAN no Seguintes campos. Os parceiros comerciais que planejam transmitir dados EDI devem fazer referência ao Guia de Implementação do COFTS EDI no site da COFTS. Nome de VAN (opcional) ID de endereço de VAN (opcional) Eu entendo que, ao preencher este contrato, eu poderei enviar meu relatório mensal de imposto de combustível de motor Colorado ou relatório eletronicamente com o COFTS. No entanto, ainda sou responsável pela remessa de qualquer imposto devido ao Departamento de Receita da Colorado. Por favor, envie por fax ou envie este formulário para o Colorado Fuel Tracking System. Uma cópia deste formulário será devolvida após a equipe da COFTS ter completado todos os campos necessários e registrou a informação. Colorado Fuel Tracking System 165 South Union Blvd. Suite 665 Lakewood, CO 80228-2212 720-962-4569 (local) 877-352-2586 (sem custo) 720-962-4428 (fax)
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